我国宠物行业起步较晚，但发展快速，宠物消费整体呈较高景气度，2024年城镇宠物消费市场规模突 破3000亿元，其中犬消费市场同比增长4.6%，猫消费市场规模同比增长10.7%。从消费结构看，宠 物食品仍是第一大消费市场，2024年市场份额达到52.8%。

　　展望未来，我国宠物行业韧性十足，强势 崛起，随着养宠规模的扩大和宠物主人对宠物健康关注度的提升，宠物食品市场规模持续扩大，预计未 来几年，中国宠物食品行业将保持快速增长态势。

　　今天我们就将围绕宠物食品行业，对相关问题展开分析梳理。当前我国宠物食品行业市场现状怎样？驱 动该行业发展的因素有哪些？我国宠物食品行业国产品牌崛起有哪些思路？产业链情况如何？以及市场 上哪些主体面临产业机遇？相关企业发展情况如何？此外，我们也还将立足产业发展的视角，对宠物食 品行业的市场空间及未来发展趋势进行分析，以期帮助大家从当前现状及未来发展的视角，更全面地了 解相关问题。

　　1、宠物行业涉及到宠物食品、宠物用品、宠物医疗等行业，宠物食品占 比最大 宠物行业涉及到宠物食品、宠物用品、宠物医疗和宠物服务等行业。宠物行业是指一切围绕着“宠物” 而形成的产业链，涵盖宠物的繁殖与宠物交易，以及围绕宠物消费的商品和服务，包括宠物食品、宠物 用品、宠物医疗和宠物服务等，其中宠物服务包括宠物美容、宠物寄养、宠物训练、宠物摄影等多种服 务。目前，我国宠物行业逐渐发展出覆盖宠物衣食住行、生老病死的全产业链。

　　宠物消费结构中宠物食品占比最大，其次是宠物医疗和宠物用品。从消费结构上看，宠物食品是主要的 消费市场，市场份额达到或超过50%。其次是宠物医疗，市场份额接近30%。宠物用品市场份额排在宠 物食品和宠物医疗之后，市场份额超过10%。宠物服务占比最小，在10%以下。

　　2、悦己消费逐步流行，宠物兼具家人/朋友属性 “悦己消费”、“情绪消费”成为新的消费趋势。二次元（谷子经济）、潮玩（盲盒、公仔）、宠物经 济、其他（滑雪、演唱会、旅行、医美等）。据《2024年中国青年消费趋势报告》，快乐消费、为情绪 价值或兴趣而消费的占比达40.1%，是年轻人投票最多的选项。 情感寄托与陪伴需求日益增加，将宠物视为家人/朋友，倾向于为其提供更好的消费选择。

　　据2024年宠 物行业白皮书统计，有82%的受访者认为宠物是家人（65.9%）或朋友（16.1%），有92.3%的人养宠是 出于情感/陪伴类需求，比如喜欢宠物（70.1%）、增加生活乐趣（11.2%）、调解情绪/心态（8.3%）、 缓解工作压力（2.7%）。据《2024年中国青年消费趋势报告》，85.24%的受访者表示愿意为宠物花钱， 并且曾为宠物花钱买“品质生活”，比如愿意为宠物购买高质量食物和用品。

　　3、宠物食品是根据专业宠物的生理周期和种类及个体的营养要求，专门 研制的全营养食品 宠物食品是介于人类食品与传统畜禽饲料之间的高档动物食品，指按照专业宠物的生理周期和种类及个 体的营养要求，专门研制的全营养食品。宠物食品能够提供宠物生长所需要的营养物质，具有营养全面、 消化吸收率高、配方科学、饲喂方便以及可预防某些疾病等优点。宠物食品是饲养宠物的刚性需求，ng28官网贯 穿宠物整个生命周期，具有复购性高、价格敏感性低、黏性强的特点。

　　专业宠物食品与剩饭剩菜相比，具有营养全面、消化吸收率高、配方科学、质量标准、饲喂使用方便、 可预防某些疾病和延长寿命等不可替代的优点。宠物与人类的生理特征有所差异，长期喂养剩饭剩菜会 对宠物的肾脏、肝脏造成较大负担。而宠物食品是专门针对宠物的生理特征设计，更有利于宠物的健康。 此外，宠物食品尤其是宠物干粮，大多便于储存且开袋即食，具有便捷、环保等优点。伴随着养宠人群 消费理念的升级，专业宠物食品的渗透率将持续提升。

　　宠物食品可分为宠物主粮、宠物零食和宠物保健品。宠物主粮是指为满足宠物不同生命阶段或者特定生 理、病理状态下的营养需要，将多种饲料原料和饲料添加剂按照一定比例配制的宠物饲料，单独使用即 可满足宠物全面营养需要，宠物主粮中宠物干粮占比最高。宠物零食通常是指能够补充单一或部分营养 素但不追求全面平衡营养，人们为吸引宠物注意力、调节宠物口味、加深人宠之间感情、增强人宠互动、 协助宠物训练所需要的产品。如冻干零食、烘干零食、风干零食、零食湿粮、咬胶、洁齿骨等。宠物保 健品为满足宠物各生命阶段及其生理需要而制作的营养补充剂，补充和强化单一或多种营养素，以利于 宠物的健康发育和成长。

　　4、宠物数量稳增，宠食赛道最具粘性 宠物经济高成长、宠物主年轻化，2024年中国宠物市场规模3002亿，同比+7.5%；宠物数量1.24亿只， 同比+2.1%。消费升级趋势延续，单只犬年均消费2961元，同比+3%；单只猫年均消费2020元，同比 +5%。对标海外无论宠物家庭数量渗透率或单只宠物年均消费背后的食品、医疗、用品的渗透率均有较 大提升空间。从用户画像看，90后宠物主占比约41%，00后占比约26%。

　　从细分赛道看：宠物食品占市 场规模53%，是最大细分市场，且产品相比于用品等宠物赛道粘性突出，尤其是猫主粮商业类似奶粉， 沉淀品牌价值。近年以乖宝、中宠为代表的国货龙头在研发、营销、渠道的优势逐渐凸显、份额提升， 双十一高增、趋势向好。宠物用品占比12.4%，上市龙头以海外代工业务为主，产品向智能化发展（24 年猫狗智能宠物用品渗透率分别达到19.2%/17.5%）。宠物医疗占比28%，上游药品高研发壁垒、中游 连锁化率低，瑞鹏等龙头引领行业整合。

　　5、我国宠物食品行业发展历程：韧性十足，强势崛起 我国宠物市场源于1990s养宠政策逐步解禁，小动物保护协会成立以及国外宠物品牌进入带来的养宠观 念，1993年，国际品牌“皇家”、“玛氏”正式进入中国市场，专业宠物食品进入国内，谷膨化粮替代 剩菜剩饭。

　　2006-2014 年进入探索期，国产品牌仍以代工为主，但国产自主品牌逐步出现。例如乖宝2006年成立到 2012 年均做出口代加工，在2013年为扩大市场，公司创立自有品牌“麦富迪”于全面进军国内市场， 启动转型。 2015-2019 年进入发展期，农业部出台了《宠物饲料管理办法》（2018），开始了我国对宠物饲料区别 于食用动物饲料进行制度化、规范化、特殊化管理的新阶段，国产品牌也发生了质的飞跃，国货品牌逐 渐起势，并开始国际化布局。同时伴随互联网的发展，电商助力行业快速发展。 2020-2022 年进入内卷期，进口品牌受困于汇率等问题，国货品牌陷入价格内卷，卷原料、卷工艺、卷 成本各方面维度都进入激烈内卷，产品方面也从膨化粮到烘焙粮、冻干粮等不断迭代。

　　2023 年开始，进入展望期，国货品牌从价格内卷中逐渐调整，小部分品牌转向功能粮方向，产品方面功 能粮、处方粮需求持续上升，生鲜粮也开始升温。ng28官网 可以看到，三十年时间，ng28官网我国宠物食品行业发展虽起步较晚，但发展快速，规模也较大，同时国产品牌 乘互联网之势，以及多年服务海外客户所积累的产品研发、生产工艺、质量管控等优势和对行业发展的 深刻理解，在进口品牌驱动下由代工生产转为自主品牌强势崛起，产品品类也逐步丰富。

　　国货突破主要聚焦工艺、原料升级 中端价格市场国货品牌具有竞争力，通过产品迭代、电商运营实现份额提升，产品质价比平衡发展。部 分国货品牌通过工艺、原料升级从中端市场向高端市场延伸，是实现突破的核心路径： （1）对肉含量的需求驱动工艺升级 消费者对宠物食品肉含量关注度持续提升。2023年，宠物猫主人对冻干粮、烘焙粮、膨化粮偏好度高， 选择率均已超过40%。其中冻干粮最受欢迎，渗透率接近50%。消费者对猫粮产品中成分认识不断提高， 越来越寻找肉含量更高、成分更新鲜、肉质来源质量更好的产品。

　　此外宠主更愿意购买食材更新鲜、营 养含量更高的烘焙粮和冻干粮，愿意为复杂工艺付出更高价格。根据《2022年中国宠物行业白皮书》显 示，宠物主在主粮消费决策因素中，最关注宠食产品营养配比与配料组成，2022年关注度分别为62.7% /55.1%，较 2021 年同比+7.6pct/+8.6pct，反而对主粮单价与单包总价关注度显著降低。而在配料组成 的具体关注因素上，是否使用鲜肉和含肉量成为主要关注点，2022年关注度分别为72.7%和63.5%。 弗列加特通过稀缺进口设备与工艺升级实现高鲜肉添加，率先定位鲜肉粮，绑定这一成长赛道。乖宝宠 物20年推出弗列加特系列，依托公司稀缺的Wenger设备，实现了肉浆直接制粮，无需制成肉粉，实现 高鲜肉添加并保留营养价值，其核心产品为35元/斤的全价高肉天然粮，鸡肉和乳鸽配方的鲜肉含量均 超过70%。

　　此外公司也推出了价格为44元/斤的全价鲜肉烘焙猫粮。其中鸡肉配方中鲜鸡肉占比62%， 鲜带骨鸡腿肉占比23%；乳鸽配方中鲜乳鸽肉占比45%，鲜鸡肉占比40%，两种配方鲜肉占比均超过85%。 截至8月，弗列加特鲜肉粮和烘焙粮产品在旗舰店销量占比分别为15.5%/35.6%。 低温烘焙技术兴起，提升产品鲜肉含量与营养价值。

　　烘焙粮一般全称低温烘焙粮，其不经过高温膨化的 过程，而是将原料放入90℃左右的烤箱烘烤、灭菌后，再使用烘干机进行低温脱水而制成。相比于高温 膨化粮，低温烘焙粮可以完全无淀粉添加，也可以直接用鲜肉制作，更有利于纯肉食性宠物食用。此外 由于生产过程温度较低，相比高温膨化粮，它可以做到氨基酸、维生素、蛋白质等营养大限度保留，颗 粒干燥不油腻。整体看，烘焙粮是具有高肉含量、高营养价值的工艺升级型品类。

　　1、产业链概况 ：宠物食品行业产业链完善，宠物食品生产厂商的议价能力较弱。宠物食品的主要原材料包括畜皮、禽类 肉、淀粉等，其中咬胶类零食的主要原材料为猪皮、牛皮、鸡肉等。对于皮质类原材料，供应商主要处 于皮类加工行业，皮类加工行业的业内供应商众多且竞争激烈；对于肉类材料，供应商主要处于农副产品行业，整体供应较为充分，但由于我国宠物零食行业发展时间较短，行业内企业对肉类的需求规模远 小于禽肉类行业的生产规模，议价能力相对较弱。宠物食品行业下游主要是流通领域的各种渠道，目前 主要包括了线上和线下两大渠道，线上主要是综合电商平台和垂直电商平台，线下主要是综合超市和宠 物门店，终端消费者为宠物饲养人群。

　　（1）格局分散，国产替代趋势明朗 集中度仍较低，但国产崛起趋势明朗。2022年我国CR20宠物品牌集中度约为19%，集中度仍较低，产 品市场碎片化。虽然集中度较低，但近几年国产品牌崛起快速，从2024年双十一情况看，国产鲜朗旗 舰店、legendsandy 蓝氏旗舰店、fregate弗列加特旗舰店、诚实一口旗舰店、麦富迪旗舰店等5个店 铺实现成交破亿，更有1340个宠物品牌成交同比翻倍，而2023年为一半，高端宠粮品牌弗列加特成交 增长超280%，国产宠粮品牌鲜朗成交增长超100%，宠物食品品牌toptrees成交增长100%，猫狗食品天 猫品牌榜TOP10中前五均是国产品牌，分别为麦富迪、鲜朗、蓝氏、弗列加特、诚实一口。 从上市公司层面看，宠物食品上市公司国内占比及市占率不断提升；乖宝宠物包括旗下麦富迪、弗列加 特等品牌，2024年双十一全网GMV突破6.7亿元，同比增长65%，乖宝宠物成为天猫大促期间唯一实现 双品牌、双店铺均破亿的企业。

　　佩蒂2024年双11全周期全网销售额超4250万，同比增长70%。中宠股 份旗下领先品牌2024年双十一全周期同比增长超过100%，京东同比成交额增长150%。 近几年国内宠物市场进入蓬勃发展期，可以看到国内宠物上市公司国内收入占比持续提升，中宠股份从 2014 年的11.26%提升至2023的28.97%，佩蒂股份从2014年的1.45%提升至2023年的24.77%，路斯股 份从2018年的22.82%提升至2023年的40.57%；同时相关人士测算了宠物食品上市公司市占率，2023 年宠物食品市场规模约为1461亿元，测算宠物食品上市公司市占率（包括乖宝宠物、中宠股份、佩蒂 股份、源飞宠物、路斯股份；其中路斯股份、源飞宠物剔除非食品业务）从2018年的4.8%提升至2023 年的7.65%，总体看，宠物食品上市公司市占率不断提升，未来随着行业持续增长，具有敏锐营销力+强 供应链+持续研发把握产品方向的龙头公司将持续提升市占率。

　　产品升级叠加渠道整合，本土龙头企业将大有可为 （1）品牌端：市场整合空间充足，头部宠食企业大有可为 国内宠食市场整合空间充足。参考欧睿统计，2023年国内宠物食品行业CR10仅32%，较全球平均水平 以及美国等成熟市场水平仍存在较大差距（美国CR10为76%，全球CR10为57%），未来行业整合空间 充足。从趋势上看，中国本土宠物食品公司及品牌正在快速抢占国内份额，其中TOP10宠食公司目前已 有乖宝宠物等8家中国公司在列，合计市占率已从2014年的不足13%提升至近18%；TOP10宠食品牌目 前已有麦富迪等6个品牌在列，合计市占率已从2014年的不足9%提升至约14%。

　　国内头部品牌基于线上渠道的格局整合仍在继续。进一步参考天猫大促榜单，可以看到随着本土品牌不 断加快迭代产品矩阵，向中高端价格带的进击，鲜朗、蓝氏、弗列加特等新势力本土品牌近年开始崭露 头角，以皇家、渴望等传统外资大牌的线上份额正逐步被抢占。未来几年宠物食品行业的国产替代进程 预计仍将持续，头部宠食企业大有可为。

　　电商红利进入后半场，头部品牌规模效益凸显预计持续改善盈利 线上增速趋于放缓，电商红利前半段结束。从趋势上看，在经历了2015-2021年的快速扩张后，宠物行 业线上销售规模增速虽仍快于行业平均增速但放缓明显，其中2024年线%（行业总销售额同比增速为4.46%）。在与之相似的化妆品行业，线上销售额增长同样出 现了类似步调的放缓，意味着电商红利前半段的结束。但考虑到本土品牌新品推介，尤其是高端矩阵拓 展仍高度依赖线上渠道情况下，宠物食品线上销售额后续或仍具备一定增长韧性。

　　电商红利后半场开启，龙头公司有望整合渠道。进一步从存量视角来看，国内电商红利正在进入后半段， 以麦富迪、鲜朗、蓝氏等头部国牌在站稳线上渠道后，其在销售规模和品牌知名度的积累将进而反哺其 渠道运营侧。即优质国牌将自带流量，其一方面体现为平台买量成本的下降，另一方面则体现为“经销 转直营”的流量收割趋势。在这个过程中，头部公司或品牌的渠道运营侧规模优势将逐渐显现，销售毛利率有望维持改善，营销费用投入压力预计也将边际趋弱，进而支撑盈利改善和份额提升。相反对于部 分体量较小或准备新进入市场的品牌，日益高企的买量成本或令其难以为继，未来一场由围绕渠道侧的 格局整合有望开启。

　　审时度势以快速度推出产品抢占细分赛道的国产龙头厂商或有长期成 长空间 国货品牌基于产品工艺材料创新、自建产能的规模优势，产品力突出，在质量、创新、价格等多维度已 显著领先海外品牌。此外近年内容电商的崛起为优质单品曝光提供机会，优质国货从而实现弯道超车。

　　美日等优质的产品企业在海外均擅长线下渠道打法，对抖音等新兴渠道的切入和把握较国货龙头也有不 足。叠加优质国货产品力已经实现赶超，国货份额持续提升。除了国货龙头抢占外资品牌的份额，国货 内部格局也有一定集中趋势，和一级行业新兴品牌数量减少、国货龙头创新规模卡位优势显现都有关系。 总结以上，有能力把握成长性消费需求并以最快速度推出产品抢占细分赛道的国产龙头厂商份额或有长期提升。返回搜狐，查看更多